Новая технологическая эра позволит сотням компаний, занимающихся как искусственным интеллектом, так и разработкой и эксплуатацией, зарабатывать деньги.
Ситуация с искусственным интеллектом (ИИ) немного напоминает золотую лихорадку прошлых веков: как и в 19 веке с золотом, на ИИ уже делаются огромные деньги. Примером бенефициара «интеллектуальной» лихорадки является Nvidia, чьи чипы работают на многих системах ChatGPT, связанных с ИИ, чьи акции выросли на 30% в конце мая, в результате чего ее рыночная капитализация приблизилась к триллиону долларов. Вот как инвесторы отреагировали на прогноз выручки компании во втором квартале в размере 11 миллиардов долларов, что намного превышает более ранние прогнозы Уолл-стрит. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявил 29 мая, что мир вступает в новую «компьютерную эру».
Кстати, Nvidia не привыкать зарабатывать на «лихорадке». Капитализация, например, взлетела в 2021 году после того, как выяснилось, что графические процессоры (GPU) хороши для майнинга биткойнов и других криптовалют. Однако после краха склепа капитализация резко упала.
Конечно, взлетели не только разработчики чипов, такие как Nvidia и AMD, но и такие производители, как TSMC. Перепало и компании, поставляющие другую инфраструктуру данных. The Economist пишет, что с момента запуска ChatGPT в ноябре 2022 года индекс примерно 30 компаний, связанных с ИИ, вырос на 40%. Для сравнения: индекс NASDAQ за тот же период вырос всего на 13%. Кстати, в этом нет ничего удивительного, ведь по мере роста сложности систем растет и потребность в чипах и во всем остальном оборудовании. Достаточно сказать, что GPT-4 анализирует данные, используя почти 1 триллион параметров, что более чем в пять раз превышает потребности его предшественников.
Развитие искусственного интеллекта, и в первую очередь сейчас генеративного искусственного интеллекта, идет быстрыми темпами. Например, более 2,5 тыс компаний используют систему Microsoft, использующую технологию стартапа OpenAI, разработчика ChatGPT. Сейчас Microsoft владеет почти половиной, на 10 (!) больше, чем в прошлом квартале.
Главными бенефициарами «интеллектуальной» лихорадки, конечно же, являются производители чипов. Nvidia, AMD и другие подобные компании получают лицензионный сбор каждый раз, когда такие компании, как TSMC, производят чипы по их схемам. По оценкам экономистов банка UBS, искусственный интеллект увеличит спрос на графические процессоры на 10–15 миллиардов долларов в течение следующих года или двух. В результате центр обработки данных Nvidia, на долю которого приходится 56% от общего объема продаж компании, может удвоить свой годовой доход.
AMD покажет новый GPU во второй половине года. И хотя эта компания очень сильно уступает Nvidia по объему, она тоже очень хорошо заработает на «остатках», объясняет брокер Bernstein Стейси Раскон. Сейчас очень активны стартапы, работающие с ИИ, такие как Cerebras и Graphcore. На PitchBook около 300 таких компаний.
Естественно, производители чипов не останутся в стороне.
Обратите внимание: Недружественные США государства сейчас чрезвычайно заинтересованы в поставках IT-продукции из России.
После ралли Nvidia акции TSMC выросли на 10%, увеличив ее капитализацию примерно на 20 миллиардов долларов.Следующими в списке бенефициаров «интеллектуальной» лихорадки с точки зрения прибыли являются такие компании, как голландская фирма Besi, производящая оборудование, позволяющее присоединять микросхемы к одному процессору. Беси занимают три четверти рынка, отсюда и рост акций в этом году более чем на 50%.
По данным UBS, стоимость графических процессоров достигает почти половины стоимости специализированных ИИ-серверов. На обычных серверах они составляют лишь одну десятую.
GPU должны взаимодействовать друг с другом для эффективной работы. Отсюда растущий спрос на передовое сетевое оборудование: коммутаторы, маршрутизаторы и специализированные микросхемы. По данным исследовательской компании 650 Group, рынок этого оборудования будет расти на 40% в год в течение следующих нескольких лет и к 2027 году достигнет почти 9 миллиардов долларов.
Nvidia также продвигается в этой области, на ее долю приходится 78% всех продаж. Тем не менее, конкуренция сильна: акции калифорнийской компании Arista Networks в прошлом году выросли на 70%. Broadcom, которая также производит и продает специализированные чипы, обеспечивающие работу сетей, заявила, что в этом году продажи этих чипов увеличатся в четыре раза и составят 800 миллионов долларов.
«Интеллектуальная» лихорадка обогатит и компании, занимающиеся сборкой серверов для дата-центров. Исследовательская компания Dell'Oro Group прогнозирует, что центры обработки данных увеличат свою долю серверов с искусственным интеллектом с менее чем 10% в настоящее время до примерно 20% в следующие 5 лет. Стоимость снаряжения для них вырастет с нынешних 20% до 45%. Речь идет, например, о тайваньских компаниях Wistron и Inventec. Американская компания Super Micro заявила, что за первые три месяца 2023 года доля продаж, приходящаяся на продукты ИИ, выросла до 29% с 20% в прошлом году.
Все «умное» оборудование требует специализированного программного обеспечения. PitchBook содержит ок. 80 таких стартапов. Совокупные расходы таких гигантов, как Amazon, Alphabet и Microsoft, увеличатся с 78 миллиардов долларов до почти 120 миллиардов долларов в этом году. Большая часть денег пойдет на расширение их облачных мощностей.
Последняя категория компаний, которые хотят обогатиться за счет искусственного интеллекта, — это владельцы и операторы центров обработки данных. По мере роста спроса на облачные вычисления в их центрах остается все меньше свободного места. Во второй половине 2022 года доля свободного места в них упала до рекордных 3%. В 2021 году Blackstone заплатила 10 миллиардов долларов компании QTS Realty Trust, одному из крупнейших операторов центров обработки данных в США.
На пути развития инфраструктуры ИИ есть препятствия и ограничения. Одним из них является электричество. Это может ограничить развитие новых центров обработки данных в их хабах, таких как северная Вирджиния и Силиконовая долина.
Еще одна проблема — переход от огромных моделей ИИ к средним и малым системам, требующим гораздо меньших вычислительных мощностей.
Больше интересных статей здесь: Технологии.