Эксперты рынка уверены, что промышленникам, особенно из сектора МСБ, имеет смысл развивать свою отрасль за счет выпуска облигаций.
Финансирование отрасли с использованием инструментов фондового рынка в ближайшем будущем выйдет на новый уровень. Выпуск облигаций — отличный способ для компаний привлечь большие суммы денег за короткий период времени и, самое главное, масштабировать производство, которое так необходимо в рамках импортозамещения. Об этом эксперты рассказали в четверг в рамках круглого стола, проведенного порталом Rusbonds.ru совместно с Московской биржей.
Дмитрий Таскин, начальник управления по работе с эмитентами облигаций и поддержке национальных проектов ПАО Московская Биржа, отметил, что по прошествии года после прошлогодних февральских событий в основном из-за монетарной политики ЦБ РФ в отношении к ключевой процентной ставке возможен возврат активности на рынок первичных размещений.
«Пик этой активности пришелся на последние месяцы прошлого года. Когда мы подводили итоги, мы отметили, что на рынок вышли в основном крупные заемщики с самыми высокими рейтингами из первого эшелона. В силу ряда факторов спрос на биржа сместилась в сторону национальных инвесторов и банков, а доля розницы упала до минимума.Но в этом году мы видим несколько иную картину.Начали появляться заемщики из второго эшелона,доля розницы в первичных размещениях снова начала увеличиваться Более того, нам известны случаи, когда эмитенты и организаторы целенаправленно пытаются привлечь частных инвесторов, даже если это происходит в ущерб условиям размещения.Сейчас доля розничной торговли в объеме первичных размещений вернулась на уровень февраля прошлого года. — заявил Дмитрий Тараскин.
Ритейл для компаний, выходящих на биржу, имеет принципиальное значение, считает эксперт. По данным Банка России, совокупные активы на уровне физических лиц на брокерских счетах оцениваются в 6 трлн руб.
«В портфелях частных клиентов также произошла определенная переоценка, интерес сместился в сторону бумаг резидентов России. Розничный спрос позволяет нам развивать сегмент высокодоходных облигаций. Сейчас мы отмечаем, что в обращении у нас более 600 выпусков. Если смотреть по сегментам, то значительную долю - 70% - занимают эмитенты, принадлежащие МСБ", - добавил он.
На данный момент, отметил Дмитрий Таскин, больше всего выделяются лизинговые компании, девелоперы и микрофинансовые организации. К сожалению, промышленные компании сейчас составляют небольшую долю производства, но они имеют большое преимущество на фондовом рынке, так как компании привлекают инвесторов своей стабильностью, а также работой в рамках импортозамещения.
Этот факт подтвердил Андрей Балабанов, начальник управления рынков долгового капитала ЗАО «Синара - Транспортные машины». Он указал, что, например, предприятия транспортного машиностроения нуждаются в стабильном долгосрочном финансировании, так как имеют: высокую долю инвестиций в основной капитал, они должны модернизировать существующие и создавать новые производства, осваивать инновационные технологии и иметь оборудование с длительным сроком службы жизнь и расплата. В связи с этим краткосрочные кредиты, например банковские кредиты, не могут обеспечить устойчивость финансирования в долгосрочной перспективе.
«Мы долгое время существовали на кредитах, видели, что этот источник финансирования не очень подходит. И мы поняли, что сильно задерживаем компанию. Кредиты на длительный срок найти сложно, есть зависимость от колебаний финансового рынка, а также необходимость выполнения требований банков.
Обратите внимание: Производство древесного угля: сырьевые факторы.
Это не значит, что мы отказались от кредитования, но мы ввели единую систему долгосрочных и краткосрочных активов. Инвесторы на бирже проявляют достаточно большой интерес к промышленным компаниям, особенно машиностроительным. Это определяет, что продукты можно потрогать, увидеть производственные мощности. Инвестор понимает, что он не хочет остаться ни с чем, для многих это очень важно. Кроме того, мы видим, какое внимание мы уделяем импортозамещению, и те, у кого уже есть такие производства, могут извлечь выгоду из внимания людей, — сказал Андрей Балабанов.Всего «Синара — Транспортные машины» провела три выпуска облигаций на общую сумму 30 млрд рублей, рефинансировала более 50% кредитного портфеля, продлила сроки погашения длинного портфеля и сумела снизить стоимость заимствований. «Важным эффектом является то, что мы вышли на совершенно разные слои инвесторов, что положительно как для нас, так и для них. Около 2/3 — это инвесторы, которых мы бы не привлекли при других обстоятельствах, — добавил он.
Ольга Изранова, основатель и генеральный директор компании «Моторные технологии», посол национального проекта «Малый и средний бизнес», также подтвердила положительный эффект от выпуска облигаций.
«Мы производим специальное оборудование для мойки деталей для различных отраслей промышленности: газовой, машиностроительной, а теперь и оборонной. Была идея масштабировать производство, мы понимали, что есть заказы. Собственных денег не было, кредиты брали, поэтому кредитовать возможности тоже не было. Так как облигации бывают необеспеченными, необеспеченными и так далее, мы рассматривали этот вариант. Это было отличное решение, так как мы не зависим от наших инвесторов, они не могут диктовать нам условия. В такой ситуации вы наилучшим образом используете средства. Во время пандемии, например, мы оперативно сделали второе производство, начали производить оборудование для дезинфекции и поставлять его серьезным заказчикам. Так что этот инструмент работает для малого бизнеса. Это действительно позволяет масштабировать производство в короткие сроки», — заключила она.
Больше интересных статей здесь: Промышленность.
Источник статьи: Эксперты рынка уверены, что промышленникам, особенно — из сектора МСП, для развития своих производств имеет смысл заняться выпуском облигаций.