Годовое собрание акционеров ПАО «НК «Роснефть», состоявшееся 30 июня 2023 года, стало знаковым событием, определившим стратегические векторы развития не только самой компании, но и оказавшим влияние на общую экономическую ситуацию. Участники утвердили ключевые решения в области дивидендной политики, корпоративного управления и финансирования масштабных проектов.
Дивидендная политика и доходность для акционеров
Одним из центральных вопросов повестки стало распределение прибыли. Акционеры, утвердив финансовую отчетность за 2022 год, приняли решение о выплате финальных дивидендов в размере 17,97 рубля на одну акцию. В совокупности с промежуточными выплатами за первое полугодие общий дивиденд за 2022 год достиг 38,36 рубля на акцию. Общая сумма направленных на выплаты средств составила 406,5 миллиарда рублей, что соответствует 50% от чистой прибыли по МСФО, приходящейся на акционеров. Это подтверждает приверженность компании ранее заявленной дивидендной политике.
На текущий момент дивидендная доходность акций «Роснефти» составляет впечатляющие 10,1%, что является одним из самых высоких показателей на российском рынке. Для сравнения: у «Норникеля» этот показатель равен 6,7%, у «Новатэка» — 6,1%, у «Полюса» — 5%, а у «Сургутнефтегаза» — 3%. Даже такие компании, как «Фосагро» (8,9%) и «РусГидро» (9,2%), не достигают планки в 10%. Стоит отметить, что далеко не все крупнейшие российские корпорации, включая ряд компаний с государственным участием и частных лидеров (особенно в металлургии), завершили 2022 год финальными дивидендными выплатами.
Привлекательность акций «Роснефти» для инвесторов подкрепляется не только высокой доходностью, но и устойчивым ростом котировок: с сентября 2022 года их стоимость увеличилась на 90%. Также показателен рост числа акционеров: с сентября 2021 по ноябрь 2022 года их количество увеличилось в 3,4 раза, достигнув 796,6 тысячи человек. Если же брать период с мая 2020 года, рост составляет 4,2 раза. Аналитики единодушно дают бумагам рекомендацию «покупать», прогнозируя потенциал роста цены почти в 1,5 раза.
Операционная эффективность и флагманские проекты
Фундаментом инвестиционной привлекательности являются выдающиеся операционные показатели компании. «Роснефть» на протяжении десятилетия демонстрирует одну из самых низких в мире себестоимостей добычи. На конец марта 2023 года затраты составляли менее 3 долларов за баррель в нефтяном эквиваленте, что сопоставимо с показателями компаний Персидского залива и значительно ниже, чем у западных конкурентов: у TotalEnergies — 5,5 доллара, у bp — 6,1 доллара, у Petrobras — 7,5 доллара.
Особые надежды связаны с масштабным арктическим проектом «Восток Ойл», который является ключевым для роста добычи в долгосрочной перспективе. Реализация таких проектов требует колоссальных инвестиций.
Обратите внимание: Минюст и Минобороны разрабатывают законопроект, согласно которому граждане, призванные на военную службу по мобилизации, смогут оставаться собственниками бизнеса.
Финансирование роста: программа облигаций на триллион рублей
Для финансирования стратегических инициатив, не сокращая капитальные затраты, совет директоров утвердил новую программу биржевых облигаций на астрономическую сумму в 1,115 триллиона рублей. Программа рассчитана на 10 лет и предполагает гибкое размещение в зависимости от рыночной конъюнктуры, а не единовременный выпуск всего объема.
Успех этого размещения выглядит предрешенным на фоне избытка ликвидности в российской финансовой системе. Значительные объемы свободных средств, особенно на крупных банковских депозитах, ищут надежные инструменты для вложения. По данным АСВ, на конец первого квартала 2023 года общая сумма вкладов свыше 20 миллионов рублей достигла 9,4 триллиона рублей (четверть всех депозитов), размещенных на 91 тысяче счетов. Если же рассматривать вклады от 5 миллионов рублей, сумма возрастает до 13,7 триллиона рублей (36% от общего объема). При этом доходность по таким крупным депозитам на срок от года составляет около 7,75% годовых.
Для владельцев крупных капиталов (средний размер депозита в категории «свыше 20 млн рублей» составляет 103,5 млн рублей) на первый план выходит задача не столько заработка, сколько сохранения средств и диверсификации рисков, следуя принципу «не класть все яйца в одну корзину». Облигации «Роснефти», предлагая сопоставимую с депозитами доходность, могут стать такой альтернативной и надежной «корзиной».
Таким образом, предстоящее размещение реализует принцип win-win: компания получает доступ к долгосрочным ресурсам для развития, а банковская система снижает нагрузку по процентным расходам, перенаправляя часть средств клиентов в корпоративные облигации.
Обновление совета директоров: фокус на экспертизе и международных связях
На собрании был избран новый состав совета директоров из 11 человек, в который вошли три новых члена, что усилило его экспертный и международный потенциал.
Особого внимания заслуживают два новых независимых директора с выдающимся международным опытом:
- Мохаммед бин Салех Аль-Сада – председатель Дохинского университета науки и технологий (Катар), экс-министр энергетики и промышленности Катара. Его назначение подчеркивает важность связей со странами Ближнего Востока.
- Говинд Коттис Сатиш – генеральный директор Indian ValPro, ранее почти 40 лет проработавший в Indian Oil. Это назначение сигнализирует о стратегической важности азиатского, и в частности индийского, рынка для «Роснефти».
Третьим новым членом совета стал Виктор Мартынов, ректор РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина, что усиливает научно-образовательный компонент в управлении компанией.
Эти кадровые решения красноречиво свидетельствуют о том, что, несмотря на внешнее давление, «Роснефть» сохраняет статус одного из ключевых и авторитетных игроков на глобальном энергетическом рынке, фокусируясь на устойчивом развитии, выполнении обязательств перед акционерами и укреплении международного сотрудничества.
Больше интересных статей здесь: Промышленность.