Начало нового года на российском финансовом рынке оказалось спокойным и разочаровывающим. Рубль демонстрирует боковое движение, а фондовые индексы снижаются, что разрушило надежды инвесторов на традиционное «русское рождественское ралли» — сезонный рост котировок в первые январские дни.
Валютный рынок в режиме ожидания
Торги на валютном рынке проходят крайне вяло. Курс рубля колеблется в узком диапазоне около уровней закрытия прошлого года. Объемы операций остаются аномально низкими, примерно в десять раз меньше средних показателей последней недели декабря. Такая ситуация явно указывает на отсутствие на рынке крупных институциональных игроков, которые все еще находятся в новогодних отпусках.
На динамику рубля в данный момент влияют разнонаправленные факторы. С одной стороны, негативное давление оказывает укрепление доллара США на глобальном рынке: индекс доллара вырос на 0,6%, что обычно давит на сырьевые активы. Однако нефть марки Brent демонстрирует технический отскок от уровня поддержки в $78 за баррель, прибавив около 0,7%, что оказывает рублю некоторую поддержку.
В этих условиях валютные спекулянты, которые сейчас определяют ситуацию на рынке, предпочитают выжидательную тактику. Активные действия, вероятно, начнутся после выхода основных участников с праздников. Именно тогда прояснится, продолжится ли тенденция к ослаблению рубля, наблюдавшаяся с середины декабря. Многие аналитики связывают эту тенденцию с действиями финансовых властей, которые могут быть заинтересованы в более слабом рубле для пополнения бюджетных доходов.
Техническая картина и ближайшие перспективы
На дневном графике пары доллар-рубль формируется разворотная фигура теханализа «крест». Это может спровоцировать спекулянтов на фиксацию прибыли, полученной от ослабления российской валюты, уже в ближайший торговый день. Однако возможному укреплению рубля будет препятствовать спрос на доллары со стороны инвесторов, которые традиционно хеджируют валютные риски перед выходными днями, переводя часть средств из рублевых активов.
Фондовый рынок: ралли не состоялось
Начало года инвесторы встретили с оптимизмом, активно скупая акции в надежде на повторение «рождественского ралли» — сезонного роста рынка на 3-5% в первые дни января. Однако небольшое снижение в среду посеяло сомнения, а торговые сессии четверга окончательно похоронили эти ожидания.
В четверг подавляющее большинство «голубых фишек» торговалось в отрицательной зоне. Инвесторы не готовы наращивать длинные позиции в условиях низкой ликвидности и перед предстоящими выходными. Среди высоколиквидных бумаг лишь акции «Роснефти», которые многие считают фундаментально сильными, демонстрируют небольшую положительную динамику, пытаясь удержаться в восходящем ценовом канале.
Обратите внимание: Лучший результат на российском рынке по итогам этой недели показали акции «Лензолота».
Лидеры и аутсайдеры торгов
Неожиданным лидером роста стали бумаги «Аэрофлота», подорожавшие примерно на 2%. Однако эксперты рекомендуют относиться к этому росту с осторожностью и не увеличивать долю акций авиакомпании в портфелях до тех пор, пока не появятся четкие признаки возвращения компании к устойчивой прибыльности.
Значительным разочарованием дня стало падение акций золотодобывающих компаний «Полюс» и «Полиметалл». Их котировки снизились вслед за падением мировых цен на золото, которое не смогло удержаться выше важного уровня в $1850 за унцию. Рынок ожидал, что прорыв выше $1900 спровоцирует короткое сжатие (short squeeze), но этого сценария не произошло.
Вызывают опасения и акции «Норильского никеля», которые оказались в числе аутсайдеров, потеряв около 1,5%. Слабость бумаг отчасти объясняется снижением мировых цен на никель почти на 5%. Этот металл в последнее время демонстрирует высокую волатильность из-за низкого уровня складских запасов на Лондонской бирже металлов (LME). Хотя бумаги пока торгуются выше психологически важной отметки в 15 000 рублей, говорить об устойчивом восстановлении рано.
Общая картина
Снижение Московской биржи примерно на 0,5% по итогам дня не изменило среднесрочную картину. Рынок продолжает оставаться в состоянии флета (бокового движения), ожидая новых сигналов и возвращения ликвидности после праздников. Надежды на традиционный январский подарок инвесторам в этом году пока не оправдались.
Больше интересных статей здесь: Промышленность.
Источник статьи: Курс рубля лег в боковик, а акции снижаются, не оправдав зародившихся ожиданий на «русское рождественское ралли».