Финансовые специалисты считают, что выпуск облигаций представляет собой перспективный способ привлечения капитала для промышленных компаний, в особенности для представителей малого и среднего бизнеса (МСБ). Этот инструмент позволяет ускорить развитие производственных мощностей.
Использование фондового рынка для финансирования промышленности ожидает значительный рост. Облигационные займы дают компаниям возможность быстро аккумулировать крупные суммы, что критически важно для масштабирования производства в рамках текущей политики импортозамещения. Данная тема стала центральной на круглом столе, организованном порталом Rusbonds.ru и Московской биржей.
Возвращение активности на рынок
Дмитрий Таскин, начальник управления по работе с эмитентами облигаций Московской биржи, отметил, что после корректировки монетарной политики Центробанка ожидается новая волна первичных размещений. Если в конце прошлого года на рынке доминировали крупнейшие компании первого эшелона, то сейчас активизируются заемщики из второго эшелона. Также наблюдается рост доли розничных инвесторов в первичных размещениях, которая вернулась к уровню февраля прошлого года. Некоторые эмитенты даже готовы идти на уступки в условиях размещения, чтобы привлечь частных вкладчиков.
Роль частных инвесторов
Розничный спрос, по мнению эксперта, имеет ключевое значение. Совокупные активы физических лиц на брокерских счетах оцениваются в 6 трлн рублей, при этом интерес сместился в сторону бумаг российских резидентов. Это способствует развитию сегмента высокодоходных облигаций. На данный момент в обращении находится более 600 выпусков, из которых около 70% принадлежат эмитентам из сектора МСБ. Наиболее активными заемщиками сейчас являются лизинговые компании, девелоперы и МФО, в то время как доля промышленных предприятий пока невелика.
Преимущества для промышленности
Промышленные компании, однако, обладают существенным преимуществом на фондовом рынке благодаря своей стабильности и работе в стратегически важных отраслях импортозамещения. Андрей Балабанов, представитель «Синара — Транспортные машины», пояснил, что предприятиям с длинным производственным циклом, такими как машиностроительные, необходимо долгосрочное и стабильное финансирование. Банковские кредиты, особенно краткосрочные, не всегда могут это обеспечить из-за своей нестабильности и жестких требований.
«Мы осознали, что чрезмерная зависимость от кредитов сдерживает развитие компании. Выход на биржу позволил нам привлечь новый круг инвесторов, которые ценят осязаемость бизнеса — реальные производственные мощности и продукцию. Это особенно важно в контексте импортозамещения», — отметил Балабанов. Компания провела три размещения облигаций на 30 млрд рублей, что позволило рефинансировать более половины кредитного портфеля, снизить стоимость заимствований и привлечь инвесторов, недоступных при других условиях.
Обратите внимание: Производство древесного угля: сырьевые факторы.
Опыт малого бизнеса
Положительный опыт подтверждают и представители малого бизнеса. Ольга Изранова, генеральный директор компании «Моторные технологии», поделилась, что выпуск облигаций стал оптимальным решением для масштабирования производства специального оборудования. При отсутствии собственных средств и исчерпанных возможностях по кредитованию, необеспеченные облигации предоставили необходимую финансовую независимость.
«Этот инструмент дает свободу: инвесторы не диктуют условия, и средства можно использовать максимально эффективно. Например, во время пандемии мы оперативно развернули новую линию по производству оборудования для дезинфекции. Для малого бизнеса облигации — это реальный шанс быстро вырасти», — заключила Изранова.
Больше интересных статей здесь: Промышленность.
Источник статьи: Эксперты рынка уверены, что промышленникам, особенно — из сектора МСП, для развития своих производств имеет смысл заняться выпуском облигаций.