Роснефть закрыла книгу заявок на размещение второго выпуска 10-летних облигаций, номинированных в китайской валюте.
Общий объем облигаций, размещенных Публичным акционерным обществом «Нефтяная компания «Роснефть» на Московской бирже, составил 15 млрд юаней. Ставка купона установлена в размере 3,5%. Сбор заявок состоялся 15 марта, техническое размещение запланировано на 20 марта 2022 года.
Это размещение стало крупнейшим в рублях среди выпусков корпоративных облигаций на российском рынке за всю его историю, сообщают «Ведомости» со ссылкой на старшего аналитика БКС «Мир инвестиций» Рональда Смита.
Напомним, что предыдущий рекорд также принадлежит «Роснефти». 15 сентября прошлого года нефтяная компания разместила первый выпуск облигаций на 15 млрд юаней — 128,5 млрд рублей по курсу ЦБ на день размещения против 163,95 млрд рублей текущего размещения. При этом ставка была ниже – 3,05% годовых. Стоит отметить, что в июле-августе 2022 года Русал и Полюс разместили свои облигации со ставкой купона 3,9% и 3,8% соответственно.
Как пояснил инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов, с конца прошлого года на внутреннем рынке наблюдается общая тенденция к повышению процентных ставок по кредитам в юанях. Например, в декабре 2022 года «Норильский никель» выпустил облигации в юанях со ставкой купона 3,95% годовых. Ставка купона второго выпуска юаневых облигаций «Роснефти» ниже годовой базовой ставки по кредитам Народного банка Китая, которая составляет 3,65%, и доходности практически по всем юаневым облигациям других российских эмитентов.
Всего с августа 2022 года 11 российских компаний разместили на Московской бирже облигации в юанях на общую сумму 59 млрд рублей. Лучшие позиции были в сентябре и декабре прошлого года – по 17 млрд юаней каждая. С начала этого года на местном рынке не было выпущено юаневых облигаций.
«Роснефть» на данный момент можно назвать ключевым эмитентом облигаций в юанях на локальном рынке — с учетом второго выпуска на нефтяную компанию приходится около 40% объема размещений в китайской валюте.
По словам Сергея Суверова, высокий спрос на облигации «Роснефти» и относительно низкая ставка купона обусловлены высоким качеством заемщика: компания является основным поставщиком нефти в Китай, поэтому более чем обеспечена потоком доходов, достаточным для выполнять обязательства в юанях.
«Текущие долгосрочные контракты полностью исключают валютный риск для «Роснефти», — считает аналитик.Только по итогам отчетности в 2021 году доля доходов «Роснефти» от реализации нефти и нефтепродуктов на азиатском направлении составила более 27%. Большая часть этой доли пришлась на поставки в Китай. В конце 2022 года следует, конечно, ожидать увеличения этого показателя.
Таким образом, можно констатировать, что «Роснефть» сейчас является ключевым драйвером торговли с Китаем. Компания занимает лидирующие позиции среди экспортеров нефти в Китай, ежегодно обеспечивая 7% общей потребности страны в сырье. Указано, что на начало 2022 года общий объем поставок нефтяной компании в Китай с 2005 года составил 442 млн тонн нефти. При этом сотрудничество «Роснефти» с китайскими партнерами постоянно развивается. В начале прошлого года компания договорилась поставить китайской CNPC 100 млн тонн нефти через Казахстан (всего один из экспортных каналов) в течение десяти лет.
Алексей Ковалев, аналитик ФГ «Финам», считает, что облигации «Роснефти» в юанях привлекательны для инвесторов. Первый сентябрьский выпуск таких облигаций при отсутствии ОФЗ в юанях — «самая рейтинговая бумага в сегменте», — цитируют его «Ведомости».
«В отсутствие суверенного заемщика «Роснефть» фактически выступает квазисуверенным и эталоном для всего рынка», — сказал Сергей Суверов вместе со своим коллегой. Облигации «Роснефти», добавил Ковалев, являются одними из лидеров по среднедневному обороту и количеству сделок на Московской бирже в юаневом сегменте.
Текущая доходность юаневого выпуска облигаций «Роснефти», размещенного в сентябре, составляет около 3,6%», — сказал представитель компании. При этом этот показатель существенно ниже средней стоимости финансового долга компании: по данным отчетности «Роснефти», средняя стоимость финансового долга компании за четвертый квартал 2021 года примерно 6%.
Больше интересных статей здесь: Промышленность.
Источник статьи: «Роснефть» закрыла книгу заявок для размещения второго выпуска 10-летних облигаций, номинированных в китайской валюте.